移动通信网 赵哲超
第一段
【关键数据】
[1] 6922.20万芯公里（中国移动2026-2027年普缆集采规模）
[2] 30%（本次集采规模相较于2025年的降幅）
[3] 400%（G.652.D裸纤价格同比涨幅）
[4] 83.40元/芯公里（2024年3月G.652.D裸纤价格）
[5] 20.74%（CRU预测的2025-2030年智算中心光纤需求CAGR）
[6] 9.5%（2024年5月全国光缆累计产量同比降幅）
[7] 80%（部分月份国内光纤产量用于出口的比例估算）
中国移动通信集团有限公司于近期正式启动了其2026年至2027年度的普通光缆产品集中采购，采购规模约为216.18万皮长公里，折合6922.20万芯公里。这一数字不仅是2024年以来国内运营商公开的最大规模光缆招标，其采购条款的变动也揭示了通信行业在算力基建浪潮下面临的深刻供需结构调整。与2025年集采的9884万芯公里相比，本次采购规模缩减了近30%，创下近年来的最大降幅。此番规模收缩的背后，是多重因素的交织作用。一方面，中国移动的整体资本开支策略正发生结构性转移，其2026年整体资本开支计划同比下降9.5%，其中用于传统通信网络的部分更是下降了20.3%，资源正向算力网络、人工智能等新兴领域倾斜。另一方面，更为直接的催化剂是光纤原材料价格的急剧攀升。市场研究机构CRU的数据显示，作为普通光缆核心材料的G.652.D裸纤价格在2024年3月已达到83.40元/芯公里，同比涨幅超过400%。这一价格与中国移动2025年集采结果中隐含的约18.85元/芯公里的光纤成本形成鲜明对比。在此背景下，中国移动此次集采并未公布最高投标限价，同时设定了6至18家这一极宽的中标人数量区间，这些异于往常的操作，反映出采购方在价格高企、供应紧张的市场环境下，试图通过复杂的招标机制设计，来平衡成本控制与供应链安全的双重目标，其博弈意图十分明显。
第二段
本次集采风波的核心，源于光纤技术路线的结构性分化与产能再分配。传统通信网络广泛使用的G.652.D单模光纤，其技术特性为在1550纳米波长窗口具有低衰减特性，优化用于长距离、大容量的骨干网和接入网传输，其生产工艺成熟，成本效益高。然而，随着人工智能和数据中心建设的爆发式增长，市场需求迅速向两类特种光纤倾斜：G.657系列抗弯曲光纤与多模光纤。G.657.A2光纤具备极强的抗弯曲性能，其最小弯曲半径可达7.5毫米，远优于G.652.D光纤约30毫米的弯曲半径，使其能够适应数据中心机柜内高密度布线、频繁弯折的严苛环境，有效降低因空间限制造成的信号损耗。多模光纤（如OM4/OM5）则主要用于数据中心内部数百米范围内的400G、800G乃至更高速率的短距离光互联。技术需求的变化直接传导至生产环节。G.657.A2光纤的生产工艺更为复杂，其拉丝效率相比G.652.D要低10%至15%，这意味着生产相同长度的光纤需要消耗更多的光纤预制棒（光棒）产能。由于光棒是整个产业链中技术壁垒最高、资本投入最大的环节，主流厂商将有限的优质光棒产能转向利润率更高的特种光纤，客观上挤压了G.652.D光纤的生产资源，从而导致其市场供给减少和价格飙升。
第三段
全球光纤市场的需求引擎正从电信运营商主导转向智算中心驱动，这一宏观趋势深刻地改变了市场竞争格局。根据CRU的预测模型，2025年至2030年间，全球电信市场的光纤需求年复合增长率（CAGR）仅为2.47%，而同期智算中心市场的光纤需求CAGR则高达20.74%。这一悬殊的增长率差异，驱动着光纤光缆厂商调整其产品组合与市场策略。在中国市场，由长飞光纤、烽火通信、富通集团、亨通光电等少数几家企业构成的“光纤四巨头”，凭借其“棒-纤-缆”一体化的产业链优势，在过去运营商的集采中长期占据主导地位。然而，中国移动此次设定的6至18家中标人浮动机制，为市场引入了新的变量。若最终中标人数量趋近于6家，则意味着份额将高度集中于具备一体化生产能力、能够有效控制成本的头部厂商，这是对供应链稳定性的保障。反之，若中标人数量扩大至18家，则会引入更多中小型光缆厂参与竞争，通过分散份额来增强议价能力、压低采购成本。这种策略与中国电信近期在各省公司的应急集采实践形成对照，后者在没有集团统一招标的情况下，其中标结果几乎被头部企业瓜分，其“GYTA-单模G.652D-24芯”光缆的中标单价（不含税）普遍达到2500元/皮长公里左右，已充分反映了当前的市场成本。
第四段
光纤光缆产业链的成本结构与利润分配是理解当前市场动态的关键。该产业链主要包括光纤预制棒、光纤拉丝和光缆成缆三个核心环节。其中，光纤预制棒制造是技术壁垒最高、附加值最大的部分，其成本占裸纤总成本的70%以上。国内具备大规模、高质量光棒自产能力的企业数量有限，大部分中小型光缆厂商需要外购光纤甚至光棒，其生产成本直接受上游原材料价格波动的影响。当G.652.D裸纤的市场价格从2025年运营商集采所隐含的约18.85元/芯公里，在一年多时间内暴涨至超过80元/芯公里时，这些依赖外部采购的厂商便面临巨大的成本倒挂风险，甚至可能出现中标后无法履约的困境。供应链的另一个关键变量在于出口市场的虹吸效应。据中信建投证券的研报数据，2024年2月，中国出口的光纤量约2520万芯公里，占当月国内光纤有效产量的65%左右；至4月，该比例可能已攀升至80%甚至更高。海外市场对特种光纤的旺盛需求以及更高的销售利润，促使拥有产能的厂商优先满足出口订单，导致国内可用于生产普通光缆的光纤供应量急剧下降。国家统计局的数据也从侧面印证了这一点：截至2024年5月，全国光缆累计产量同比下降9.5%，这与智算中心建设的火热场面形成强烈反差，其背后正是产能向高附加值产品转移和大量出口所致。
第五段
尽管此次中国移动集采规模有所缩减，但6922.20万芯公里的G.652.D光缆仍是维持其庞大基础网络正常运转的刚性需求。这批光缆将被用于多个关键应用场景，包括5G基站的深度覆盖与网络优化、千兆光网入户（FTTH）的“最后一公里”延伸、老旧光缆线路的维护替换以及城域网和骨干传输网的局部扩容。这些应用共同构成了数字经济的“信息高速公路”基石，保障了移动通信和固定宽带业务的质量与可靠性。与此形成鲜明对比的是，驱动本轮光纤市场价格上涨的特种光纤，其商业化落地场景则高度集中于新建的大型及超大型数据中心。例如，在英伟达GB200 NVL72等新一代AI计算集群中，机柜内和机柜间的密集高速互联大量采用G.657.A2抗弯曲光纤和OM5多模光纤，以支持单端口800G甚至1.6T的超高带宽通信。一个大型AI训练中心所需的光纤总量可达数百万芯公里，其价值远超传统电信项目。本次集采事件清晰地展示了通信基础设施投资的两个层面：一方面是以G.652.D为代表的、用于保障普遍服务的存量基础网络建设，其需求趋于平稳并对成本敏感；另一方面是以特种光纤为代表的、服务于AI算力等增量业务的新型基础设施建设，其需求爆发式增长且对性能和供应速度的要求远高于价格。
第六段
中国移动此次集采策略的调整，是光纤通信行业供需关系发生结构性转变的一个缩影，并可能引导后续行业动态。最核心的趋势是，全球光纤产业的价值重心已不可逆转地从广覆盖的电信网络建设，转向高密度、高性能的算力中心互联。运营商作为曾经绝对的采购主角，其市场定价权正受到削弱。中国移动通过缩减采购量、模糊价格预期、设置弹性中标名额等一系列组合操作，实质上是在向供应链释放信号：在承认市场价格上涨现实的同时，利用自身市场地位寻求新的平衡点，以避免完全被供应方主导。这一举动对产业链各方产生具体影响。对于拥有核心光棒技术的一体化龙头企业，它们获得了更大的市场灵活性，既可以抓住出口和特种光纤的高利润机会，也能在满足运营商集采需求时掌握更强的话语权。而对于不具备上游整合能力的中小缆厂，其生存空间受到挤压，未来或将面临更为严峻的成本考验和市场整合压力。对于中国电信、中国联通等其他运营商而言，中国移动的此次集采结果将成为重要的价格和策略参考。它们在后续的采购中，大概率也将面临相似的涨价压力，并可能借鉴类似的采购模式，以应对一个由算力需求重新定义的供应新常态。
