移动通信网 赵哲超
2025年至2026年跨年度的运营商普通光缆集中采购项目正经历前所未有的流标冲击。8月11日，中国移动重启2026年至2027年普通光缆集中采购项目，变相确认了7月8日首次启动的集采因缺乏供应商响应而宣告流标；无独有偶，中国电信的室外光缆集中采购项目同样因价格分歧陷入停滞。核心矛盾直指飙升的物理光纤价格：当前普通光纤成交价格已突破100元/芯公里，而去年同期此参数仅为18元/芯公里，价格绝对值暴涨超过450%。面临资本开支下滑与业绩增长压力的通信运营商，难以在原有预算体系内消化巨额额外支出。省分公司在今年初的多次区域集采中同样遭遇连续流标，最终被迫将限价上调才得以完成基础采购。运营商集团级集采长期占据光通信行业的“风向标”地位，直接决定光纤厂商的年度营收与市场份额分配，如今这一机制因供需关系的底层重构正面临彻底失效。
【关键数据】
[1] 100元/芯公里（当前普通光纤价格）
[2] 18元/芯公里（去年同期光纤价格）
[3] 7000亿美元（北美四大AI云公司2026年资本开支预期）
[4] 18-24个月（光纤预制棒扩产周期）
[5] 200元/芯公里（无人机用G.657.A2光纤价格）
光缆集采流标的底层逻辑在于光通信技术结构与应用场景的物理迁移。传统通信网络铺设高度依赖G.652.D标准光纤，具备低水峰损耗与支撑长达25年理论使用寿命的特性，单次建设资本开支巨大但迭代频次极低。当前，算力数据中心集群互联催生了对超低时延、超大带宽传输介质的爆发式需求。具备更低弯曲损耗敏感度的G.657.A1光纤成为AI云端网络架构的刚性需求，其更优的宏弯性能允许在数据中心机房狭窄桥架中进行极小半径的密集布线。产能端的核心瓶颈在于光纤预制棒的生产周期错配。作为光纤拉丝的原材料，光棒的化学气相沉积（CVD）扩产周期长达18至24个月，短期内产能呈刚性固化状态。设备升级与厂房建设的物理时间壁垒，导致高端光纤的物理产能扩张速度严重滞后于智算中心的端口带宽扩容速率，供需缺口被急剧拉大。
全球光纤光缆市场格局正经历由云计算巨头资本驱动的深刻洗牌。北美四大AI云服务商在智算基础设施上的资本开支预计在2026年突破7000亿美元，金额规模远超全球电信运营商的设备投资总和。这些科技巨头正从通信运营商手中夺走产业定价主导权。海外光纤巨头康宁与英伟达达成战略合作，计划将美国本土工厂的光学连接能力提升10倍，光纤产量增幅设定在50%以上；同时，康宁与Meta签署高达60亿美元的长期供应协议，并与亚马逊达成数十亿美元规模的采购意向。国内头部厂商凭借前期完善的全球化布局抢占海外出口份额。海关总署最新数据显示，2025年上半年国内光棒、光纤、光缆的出口量级均实现大幅攀升。长飞公司在半年度业绩预告中披露，其核心客户拓展取得实质性突破，高端新型产品出货比例显著增加，推动经营业绩同比实现强劲增长。
全产业链的资本流向与产能调配高度印证了结构性供需失衡。为突破上游材料瓶颈，四大国产光纤巨头启动密集的募资与扩产计划。长飞潜江产业园正加速推进新一轮1100吨光棒扩产项目；亨通光电启动内蒙古二期光棒扩产，单期设计产能大幅提升1.5倍；烽火通信斥资5亿元全资收购光棒合资公司剩余股权，并计划定增募资29.13亿元，全力倾斜超大规格光纤预制棒产业化项目。二线厂商及跨界资本同样加速入局，通鼎互联拟投资8亿元建设年产600吨光纤预制棒及2000万芯公里光纤生产线；杭电股份规划投入13.81亿元建设年产1200吨光棒超级工厂；大族激光锁定25.2亿元巨资，主攻年产6000万芯公里光纤及配套2000吨光棒项目。受制于18至24个月的产能爬坡周期，密集释放的物理产能短期内无法平抑现阶段的现货价格。
商业化落地的重心正加速从基础通信网络向高吞吐算力集群及特种国防装备倾斜。中天科技在6月份宣布中标某头部互联网企业数据中心耗材项目，单笔中标金额高达15.18亿元。据券商研报测算，该数据中心集群的光纤采购总规模介于1300万至1400万芯公里，且全部采用溢价更高的G.657.A1型号，对供应商的单体业务体量贡献率高达25%至27%。军工耗材市场成为另一大增量极。光纤制导无人机在实战中展现出极强的抗电磁干扰能力，其飞行作战半径通常覆盖10至40公里。该作战单元将高抗压光纤作为一次性消耗品。这一特种需求将单价更高的G.657.A2光纤现货价格推高至200元/芯公里以上。军工级光纤类似快消品的极高复购率打破了通信光缆的长周期折旧逻辑，迫使传统光纤厂商将有限的光棒拉丝产能向特种高毛利产品线倾斜，造成普通通信光纤的物理产量被严重挤压。
采购规则与供应链生态的博弈进入白热化阶段。中国移动在最新一轮集采方案中将中标人数量设计为1至18家，试图用极致的单厂采购规模换取供应商的价格折让。为安抚供应链，其普通光缆采购预算上限提升至70亿元，大幅超过了往年的常规类资本开支规模，但依然难以覆盖现货市场的成本差价。在全球产业链条中，运营商对光缆的绝对定价权正在瓦解。当高溢价的AI智算订单和军工无人机特需订单塞满生产线，光纤厂商在权衡产能分配时拥有了充足的议价底气，不再被动接受通信集采的极限压价。中国移动将集采预算增至70亿元，正是供应链博弈下的直接财务代价。云服务商对光通信硬件无上限的吞吐量需求，正在重塑上游硅光模块与物理光缆的产能流向，通信网络基础服务商正被迫适应其在硬件供应链体系中角色权重的边际递减，并加速向Token网络运营等高附加值数据业务转型。
