移动通信网 赵哲超
国家统计局10月27日发布数据显示，2026年1—9月份，全国规模以上工业企业实现利润总额60337.4亿元，同比增长15.5%。在这一整体增长中，电子行业表现尤为突出：利润同比增长1.0倍，拉动全部规模以上工业企业利润增长9.6个百分点，成为工业利润增长的最重要支撑。更值得关注的是细分领域的爆发式增长——光纤制造行业利润同比增长5.7倍，光缆制造行业利润增长1.1倍，两项数据均创下近年新高。国家统计局工业司首席统计师于卫宁在解读中指出，电子行业对利润增长贡献显著，产业升级与技术迭代不断推进，行业发展动能持续释放，运行质效稳步提升。这一轮光纤光缆行业的高增长，直接动力来自AI算力与数据中心建设的规模化落地，光通信产业链正迎来新一轮景气周期。
【关键数据】
[1] 2026年1—9月光纤制造行业利润同比增长5.7倍
[2] 全国规模以上工业企业利润总额60337.4亿元，同比增长15.5%
[3] 电子行业利润同比增长1.0倍，拉动规上工业利润增长9.6个百分点
[4] 光缆制造行业利润同比增长1.1倍
[5] 高技术制造业利润同比增长52.0%，占规上工业利润比重25.5%
光纤制造行业利润5.7倍的增幅背后，是AI算力基础设施对光通信网络提出的刚性需求。当前主流AI训练集群内部互联带宽已从400G向800G演进，1.6T光模块进入商用导入期，单个万卡级别智算中心的光纤用量可达数万芯公里，远超传统云计算数据中心。同时，400G OTN骨干网、全光交叉（OXC）技术在运营商网络的规模部署，拉动了G.654.E干线光纤、低损耗大有效面积光纤的需求。国内头部光纤厂商如长飞光纤、亨通光电、中天科技等均已扩充G.654.E及多模光纤产能，以匹配智算中心内部短距离多模光互联场景。从技术迭代看，空分复用光纤、空芯光纤等下一代技术已进入实验室验证与试点阶段，为光纤行业打开长期增长空间。
从竞争格局看，中国光纤光缆市场集中度较高，长飞光纤、亨通光电、中天科技、烽火通信四家厂商合计占据国内市场份额超过70%。本轮景气周期中，具备预制棒自给能力的厂商受益最为明显——光棒占光纤成本约65%至70%，自给率高的企业毛利率弹性更大。从财报层面看，主要光纤光缆上市公司2026年上半年业绩已现拐点，多家企业光通信业务收入同比增长超过30%。全球范围看，康宁、普睿司曼等国际巨头同样上调了数据中心相关光产品指引，康宁其光通信业务营收增速达到两位数。国内厂商凭借完整的预制棒—光纤—光缆—器件垂直产业链，在全球市场的成本与技术竞争力持续增强，出口结构逐步从光缆向高附加值光纤与器件升级。
从产业链角度分析，光纤光缆产业上游为光纤预制棒及原材料，包括四氯化硅、四氯化锗等高纯度化学品，光棒制造环节技术壁垒最高，全球仅十余家企业掌握成熟工艺。中游为光纤拉丝与光缆成缆环节，拉丝速度已达每分钟3000米以上的行业先进水平。下游需求方主要为三大运营商、互联网云厂商与智算中心建设方。2026年中国移动、中国电信、中国联通普通光缆产品集采规模均出现明显回升，其中中国移动集采规模超过1亿芯公里。成本结构方面，光纤制造中光棒占比约65%，拉丝环节约15%，成缆及其他环节约20%，因此本轮利润5.7倍的增长，很大程度上反映了上游光棒涨价与产能利用率提升的双重红利。原材料端，高纯四氯化硅价格年内上涨，进一步强化了具备原材料一体化能力厂商的盈利优势。
商业化进展方面，算力中心建设已成为光纤需求的第一驱动力。全国在建和已建智算中心数量已超过500个，“东数西算”八大枢纽节点持续推进，带动DCI（数据中心互联）光缆需求快速上升。运营商侧，400G全光骨干网商用化提速，中国电信、中国移动先后开启G.654.E干线光缆采购，单段集采规模达数百万芯公里。海外市场方面，东南亚、中东数据中心建设加速，国内光缆企业出海订单增长显著，部分企业海外收入占比已提升至20%以上。应用场景上，光纤需求从传统运营商集采主导，转向运营商、云厂商、智算中心三方并驱的多元结构，其中数据中心用多模光纤、OM4/OM5及MPO预端接产品增速最快，部分厂商相关产品线收入实现翻倍增长。
行业趋势层面，高技术制造业的整体引领作用正在强化。数据显示，1—9月份规模以上高技术制造业利润同比增长52.0%，增速高于全部规模以上工业36.5个百分点，高技术制造业占规上工业企业利润比重达25.5%，比上年同期提高6.2个百分点。电子行业内部，除光纤光缆外，电子专用材料制造利润增长2.2倍，半导体分立器件制造增长51.7%，光电子器件制造增长69.8%，电子电路制造增长62.5%，计算机外围设备制造、计算机整机制造、工业控制计算机及系统制造分别增长2.8倍、1.7倍、90.9%，算力产业链呈现全线高景气。光纤厂商的产能扩张已在推进，行业新增光棒产能预计未来两年内逐步释放，供需关系或从当前的偏紧转向再平衡。对企业而言，能否在空芯光纤、多芯光纤等前沿技术上建立先发优势，将决定下一轮竞争周期的行业座次。
