移动通信网 赵哲超
2026年3月，国家数据局正式将人工智能处理和生成信息的最小计量单位Token的中文名称确定为“词元”，并将其定义为“智能时代的价值锚点、连接技术供给与商业需求的结算单位”。这一定名落地，意味着信息通信行业运行三十余年的“比特”计量单位，正在被一个承载更丰富商业语义的全新价值单位所补充和重构——比特回答“信息传了多少”，词元回答“算力用得好不好、服务值多少钱”。政策密集跟进：政府工作报告首次提出“打造智能经济新形态”，6月工信部《“人工智能+信息通信”创新发展实施意见》明确四大方向、17项任务，提出2028年建成30个以上高价值AI融合场景、城域算力1毫秒时延圈覆盖率不低于75%。《第二十届通信产业年度调研—2026通信设备技术服务商篇》正是在此背景下发布，调研覆盖全产业链10个大类100家代表性企业，其中芯片和模组18家、无线通信15家、光通信13家，三大领域合计46家、占样本近半数，凸显行业“算力倾斜”的鲜明特征。
【关键数据】
[1] 中国移动上半年算力网投资156亿元、同比增长71.3%
[2] 国产AI芯片合计市场份额攀升至约56%
[3] 中际旭创以近30%份额蝉联全球光模块第一，1.6T出货占比达50%至70%
[4] 中国AI手机2026年出货量达1.47亿台、渗透率突破53%
[5] 2026年第二季度全球服务器市场收入1663亿美元、同比增长52.0%
词元的本质，是把“智能”这一过去难以量化、难以结算的能力，转化为可计量、可定价、可交易的标准化单元。当计费单位从“流量GB”切换到“Token个数”，设备商交付的就不再是孤立的基站或路由器，而是一套可计量、可运营、可增值的智能基础设施。在Token经济产业链条上，信息通信业被定位为“新三者”：Token底座供给者建设智算集群、高速光互联、AI原生网络；流通承载者在终端、边缘、城域、骨干之间低时延传输词元；服务经营者把词元封装成可计费产品。技术指标已全面转向智能维度：中兴通讯AIRCore方案以AI-UPF内置大模型实现Token精准计量；光迅科技以3.2T硅光NPO提前卡位下一代光互联；长飞光纤实现0.04dB/km全球最低空芯光纤衰减；测试内涵也从链路通断、丢包率升级为单位Token端到端时延、多智能体并发抖动、集群Token吞吐效率，是德科技、罗德与施瓦茨与国产电科思仪、创远信科、坤恒顺维同场竞技。
资本开支数据最能说明市场重心的迁移。工信部数据显示，上半年全国电信业务收入累计完成8873亿元、同比下降2.1%，但按上年不变价计算的电信业务总量同比增长7.7%，“收入降、量在增”的剪刀差直观反映传统连接业务见顶。结构变化更为剧烈：中国移动上半年资本开支610亿元，其中算力网投资156亿元、同比大增71.3%，传统通信网开支379亿元、同比下降9.8%；中国电信算力网投资同比增长97%、占比提升24.6个百分点至48%；中国联通算力投资占比提升至37%。国际市场同样火热，IDC数据显示2026年第二季度全球服务器市场收入达1663亿美元、同比大增52.0%。竞争格局方面，中国企业独占全球光模块前十中的七席、合计市占率超60%，中际旭创以近30%份额蝉联全球第一，其1.6T出货量占比达50%至70%；国产AI芯片合计份额已从2025年的四成出头攀升至约56%；在中国移动177亿元PC服务器集采中，ARM架构占比高达65%创历史纪录。
从产业链看，Token经济的价值分布正在重塑各环节命运。生产端，芯片与服务器合计29家企业构成“Token工厂”：海光信息上半年营收同比增长约67%，寒武纪实现净利润约23亿元，移远通信上半年营收超150亿元、同比增长约32%；河南昆仑在中移动约20亿元AI超节点集采中以约28%份额居首。传输端，光通信与无线合计28家：长飞上半年营收同比增长约54%、归母净利润暴增近9倍；京信通信以近19%份额蝉联基站天线补采第一，室内覆盖份额达28%；中信科移动在中国移动5G八期近40万站集采中份额较七期提升13至16个百分点。但盈利分化同样残酷——同处光通信产业链，长飞净利润暴增888%的同时，烽火通信上半年归母净利润同比下降32.72%。配套端，维谛技术以UPS、精密温控与液冷全栈方案服务AI智算中心，双登集团、南都电源、科华数据受益于AI机柜供电架构重构，电源温控成为配套板块最密集方向。
商业化落地已从概念走向订单。终端侧，IDC预测2026年中国市场AI手机出货量达1.47亿台、同比增长约32%、渗透率突破53%，全球生成式AI手机出货将达4.32亿台，AIPC渗透率超五成；小米、荣耀、vivo、OPPO分别围绕澎湃芯片、蓝心大模型、安第斯大模型构建端云协同体验。网络侧，5G-A已覆盖国内330城、用户突破1000万，6G第二阶段技术试验正式启动。安全侧，奇安信上半年海外收入同比增长超275%，启明星辰归母净利润同比增长约133%、大模型应用防火墙收入暴增238%；国盾量子、国科量子进入调研样本，量子保密通信从试点走向骨干网建设。软件侧，亚信科技、思特奇、天源迪科等正把传统BSS/OSS升级为Token计量、智能体编排与算网运维平台，盛科通信以100G至25.6T国产以太网交换芯片支撑算网融合，浩鲸科技以Token计费运营支撑系统深度参与经营闭环。
从100家样本的战略象限分布看，行业呈现梯队演进态势：领军者15家以全栈能力稳坐“定盘星”；进取者25家凭AI算力与Token流通需求高速成长；稳健者30家构成运营商供应链“压舱石”；成长者30家以专精特新打开弹性空间，高成长象限合计55家、占比过半。但压力同样具体：AI服务器、液冷、光模块等热门赛道价格战苗头已现；1.6T光模块刚刚放量、3.2T已进入样品阶段；超节点架构每年一代，研发投入必须持续加码；高端AI芯片、高速光芯片、EDA工具、测试仪表仍存对外依赖。未来一到三年，五条路径已然清晰：光模块沿800G→1.6T→3.2T迭代、硅光NPO/CPO封装成主流；6G在2028—2029年进入标准冻结前夜；国产AI芯片份额有望从56%继续攀升；AI手机渗透率向70%迈进；按效计费、Token套餐、智能体计费等新商业模式将重塑通信业收入结构。当算力硬件成为“流水线”，单纯卖盒子的天花板已经可见，能够提供可计量、可运营、可增值智能输出的企业，才能占据下一个十年的价值链高地。
