苹果高管解读财报:iPhone新用户和换新用户都有两位数增长

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北京时间4月29日早间消息,苹果公司今天发布了2021财年第二财季业绩。报告显示,苹果公司第二财季净营收为895.84亿美元,比去年同期的583.13亿美元增长54%;净利润为236.30亿美元,比去年同期的112.49亿美元增长110%。

财报发布后,苹果管理层召开电话会议,首席执行官蒂姆·库克(Tim Cook)、首席财务官卢卡·马斯特里(Luca Maestri)和投资者关系(高级)总监Tejas Gala参加会议并回答了分析师提问。

Cross Research分析师Shannon Cross:一个关于iPhone的问题,这个周期内有很多情况变化,包括了5G手机市场,疫情等,在既有用户换机和获取新用户方面,公司在市场看到哪些机会?公司和运营商推出的一些计划是否会缩短用户的使用周期?

蒂姆·库克:我们看到iPhone新用户和换新用户都有两位数增长,2021财年第二财季中的换新用户数量创下了历年来第二财季的记录。对于目前的情况,我们感到满意。目前5G手机业务还处于早期,当然不同国家的5G网络部署情况不尽相同,但是从全球5G手机的平均渗透率来看,目前还处于比较低的水平,5G手机升级市场的前景非常好,这个市场的增长还没有真正到来。中国的5G网络拓展非常快,美国也很快,其他地区进展相对缓慢,覆盖率比较低。

Shannon Cross:可否请管理层谈一下毛利率增长的驱动因素有哪些?零部件成本增加,以及汇率原因导致的物流成本增加,有没有构成一定的负面因素?

卢卡·马斯特里:第二财季的毛利率是42.5%,第三财季的数字会略低,第二财季的毛利率环比增长了2.7个百分点,主要是三方面的原因,这个周期内的成本节约做得很好;产品销售结构尤其是iPhone的销售结构非常不错;汇率第二财季环比变化情况也比较有利,贡献了0.9个百分点的增长。第三财季我们去一些杠杆,但是会有成本节约方面的抵消,汇率影响变化不大。

Evercore 分析师Amit Daryanani:两个问题。第一个关于服务业务,三个月前公司的预期是增幅放缓,但是实际情况是加速增长,原因是什么?25%左右的增长未来会是常态吗?

卢卡·马斯特里:服务业务的增长超出我们一月份的预期,各个业务的增长都非常强劲。此前受疫情影响,我们的数字服务业务增长非常好,不过AppleCare维修服务业务,由于销售网点和苹果店的暂停营业,以及人们社会活动的受限,受到负面影响,但是在过去这个季度我们重开了一些苹果店,广告业务也由于消费情绪的提升而出现回升,这些因素加起来促成了第二财季服务业务优秀的表现。对于不同业务类别我们不做具体的预测,但是总体来说,在服务业务上,有些点我们持续关注,包括新增付费用户数,付费金额,还有随着苹果设备保有量的不断提升,我们能否推出新服务,既有服务的质量能否提高,而根据我们的观察,这些基本情况表现都非常不错,我们很满意。

Amit Daryanani:蒂姆,我们注意到iPhone和苹果其他产品的使用时长在过去一年里出现了非常大的增长,但是换机量的变化似乎没有那么大的增长,想请问换机是否有延迟的效应?会否因为使用量的增加而在未来几年出现比较大的苹果设备换机潮?

蒂姆·库克:iPhone产品的新用户和换机用户增长都有非常不错的表现,我刚才也说了,换机量创下了新的纪录,这个情况同你谈到的使用量增加相一致。我们刚刚进入一个新的周期,所以目前对整个周期的情况做预测还比较困难,但是目前整体情况还是不错的。全世界范围来看,美国市场前五款最畅销手机都是iPhone,中国城市市场最畅销的前两款,日本市场前五款最畅销手机中有四款是iPhone,英国市场的前四款,澳大利亚的前六款,所有主要国家我们的业绩都非常不错。我的确认为5G周期非常重要,但是坦率地说我们目前还处于早期。

摩根士丹利分析师Katy Huberty:难以置信的一个季度,投资者会想问,这种需求的趋势在下半财年可否持续?尤其考虑到第二财季的情况受到疫情,服务业务和Mac增长的驱动。我知道公司不提供这方面的展望,但是能否请管理层预测一下明年哪个业务有机会,在消费者可能转移消费目标的情况下,继续驱动营收增长?

蒂姆·库克:iPhone的增速势头不错,去年第二财季中国开始疫情管控,世界其他地方从3月中旬开始封城,所以只有部分时间是可以相比较的。公司第二财季的整体情况很好,关于卢卡所提到未来的短缺情况,主要影响的是iPad和Mac业务,在满足市场需求方面,这部分确实会遇到一些挑战。目前来看需求非常强劲,Mac的需求受到使用M1处理器,在家工作和学习的推动,iPad的需求也受到在家工作和学习的推动,最近发布的搭载M1的iPad Pro非常抢手,我们看到有强大竞争优势的产品周期和有利的市场趋势。疫情结束之后,很多公司会采取复合的工作模式,在家工作以及维持在家工作的效率,仍将非常重要。可穿戴设备业务方面,苹果手表的增长非常不错,目前看手表业务还是处于发展的初期,每四位苹果手表的用户中有三位是之前从来没有使用过该产品的,离成熟市场还有很长的距离。服务业务也有加速增长,总体而言我们感觉非常不错。

Katy Huberty:卢卡,如果看库存加上销售商的非贸易应收款,第二财季只增长了8%,相比上个财季有很大的放缓,这是否意味着未来随着世界走出疫情影响恢复常态,公司的营收也会出现相应的放缓?还是因为供应方面的问题造成了这个数字的增长放缓,以及第三财季的紧张?

卢卡·马斯特里:关于第三财季,我在前面也介绍了可能影响季节性表现的两个因素。一是iPhone在目前产品周期内发布的时间相比此前周期稍有延迟,也造成直到第二财季才取得供需平衡的情况,所以出现了你提到的环比增速下降较大的问题,再加上蒂姆刚才提到的30到40亿美元货值产品的供应紧张问题,主要是iPad和Mac,所以你可以按你的计算公式去衡量这一数字的变化。从渠道库存的角度看,我们在第二财季的操作同以往没有什么不同,我们降低了库存水平,尤其是iPhone的库存水平,处于预期范围内,这个是非常明确的操作,我们倒是希望增加iPad和Mac的库存,但是由于供应紧张的问题,无法实现,以上这些都是我们应对市场强劲需求的正常操作。

持续更新中......


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